比亚迪H股闪电配售56亿美元

　　工人在位于泰国罗勇府的比亚迪泰国工厂工作。　新华社发

　　3月4日，比亚迪股份(002594.SZ/01211.HK)发布公告，公司拟配售1.298亿股H股新股，配售价为335.2港元/股。假设配售股份全数配售，配售所得款项总额预计约为435.09亿港元，扣除佣金和估计费用后，配售所得款项净额预计约为433.83亿港元(约56亿美元)。

　　据了解，比亚迪此次约56亿美元的H股配售，是过去十年全球汽车行业规模最大的股权再融资项目，也是全球汽车行业有史以来规模最大的闪电配售项目、香港市场有史以来规模第二大的闪电配售项目及香港市场工业领域有史以来规模最大的闪电配售项目。

　　股价方面，截至3月4日发稿，H股比亚迪股份跌超7%，报337.4港元/股；A股比亚迪跌超4%，报344.6元/股。

　　折价约7.8%配股募资　　

　　比亚迪在公告披露，此次配售股份相当于现有已发行10.98亿股H股的约11.82%，及于本公告日期已发行股份总数的约4.46%。假设从本公告日期起至配售完成，除发行配售股份外，比亚迪已发行股本没有其他变化，则配售股份约占经扩大已发行H股数目约10.57%及配售股份配发及发行后经扩大已发行股份总数的约4.27%。

　　假设配售股份全数配售，配售所得款项总额预计约为435.09亿港元，扣除佣金和估计费用后，配售所得款项净额预计约为433.83亿港元。

　　比亚迪表示，本次融资将进一步助力公司在新能源汽车国际化领域的战略布局，加速公司在海外产能建设、渠道布局、品牌力强化等方面的步伐，推动公司出海业务实现跨越式增长。

　　值得注意的是，此次比亚迪每股配售股份的配售价335.2港元，相较于3月3日比亚迪股份收盘价为363.6港元/股，约折价7.8%。

　　花旗发布报告表示，比亚迪股份在香港进行折价配股募资，预计资金将主要用于海外扩张、研发及补充营运资金等。由于比亚迪海外资产回报率较高，此次股权融资被视为积极信号。　　

　　未来与中东财团迈入战略伙伴关系　　

　　据了解，此次比亚迪交易成功吸引了全球众多顶级长线、主权基金、中东战略投资人在内的投资者参与，认购订单多倍覆盖。

　　作为阿联酋最顶尖的企业集团之一，Al-Futtaim家族办公室以战略投资者的身份参与了本次交易。

　　公开资料显示，Al-Futtaim企业集团总部位于阿联酋，是当地最顶尖的集团之一，与超过200个国际品牌在中东和东南亚地区的超过20个国家合作，涉及汽车、金融服务、房地产、零售和医疗保健等众多产业。

　　比亚迪方面表示，未来，比亚迪及Al-Futtaim企业集团计划在现有成功合作的基础上，迈入战略伙伴关系，在新能源汽车等领域深化协作。双方以区域合作为基点，共同探索进一步的增长机遇和协同效应。

　　连续两月海外销量超6万辆　　

　　近年来，比亚迪通过“本土化生产+技术输出+全球化品牌战略”的多元路径，持续深化全球市场布局。

　　销量方面，2024年，比亚迪再度拿下全球新能源车销量冠军，全年累计销量高达427.21万辆，同比增长41.26%。其中，海外销量达41.72万辆，同比增长71.9%。

　　民生证券认为，比亚迪出海稳步增长，一方面是由于海外真实需求逐步提升，受益土耳其、巴西、欧洲等地销量快速增长；一方面是受益滚装船投入:比亚迪自建运力提升带动销量提升，到2026年1月前，船队规模将扩展至8艘。

　　进入2025年，比亚迪海外业务持续发力。1月，比亚迪乘用车海外销售同比增长83.4%，达到6.63万辆，创下月度新高。进入2月，比亚迪乘用车海外销售延续涨势，同比增长187.8%，达6.7万辆。同时，比亚迪还在泰国、新加坡等多国跻身销量前列。

　　民生证券表示，2025年，公司将加大海外市场投入，积极布局巴西、乌兹别克、匈牙利、土耳其、印尼布局工厂，同时加速出口，出海有望在欧洲、东南亚、澳新迎来快速发展，出海亦有望提振盈利。

　　浙商证券预计，电车出海迎来历史性机遇，比亚迪出海车型投放加速、本土工厂陆续投产，预计2024年至2026年海外销量为42万、70万、100万辆，复合增速达到54%。未来随着东南亚、南美、欧洲产能陆续投产，公司有望通过产能出海实现全球市占率提升。

　　链接

　　闪电配售是指在上市公司召开年度股东大会时，即授权董事会可择机非公开发行不超过现行股份20%比例的股票。此后发行人可根据实际情况在发行价确定的基础上随时进行增发或配售，增发和配售的股份即可上市流通。

　　引入“闪电配售”方式，可以缩短非公开发行的周期，减少发行价格提前泄露而造成的股价异动，避免造成小股东的利益损失。

　　采写:南都·湾财社 记者 邱墨山