月之暗面大砍投流预算 DeepSeek冲击下如何布局？

2月24日晚，有消息称，搁置已久的Kimi仲裁案并未完成和解，而是进入到仲裁案的下一流程中。据知情人透露：Kimi仲裁案的双方，循环智能老股东和杨植麟等已分别于1月底和2月下旬在香港国际仲裁中心完成缴费，目前组庭也已完成。而整个事件背后更关键的主角张予彤，或将被另外单独提起诉讼。南都记者向月之暗面方求证，截至发稿尚未收到回复。

月之暗面与最近横空出世的DeepSeek（深度求索）宛如过去一年中国大模型企业创业潮中的“双子星”。退回一年前，月之暗面完成了当时国内大模型最大单笔融资，被阿里、红杉等争相投资。但有消息称，月之暗面近期决定大幅收缩产品投放流量预算，包括暂停多个安卓渠道的投放以及第三方广告平台的合作。分析人士称，从目前做出的调整来看，月之暗面似乎正在寻找新的方向。

仲裁 此前曾遭著名投资大佬接连“开炮”

2024年11月11日，AI大模型独角兽月之暗面创始人杨植麟、联合创始人兼CTO张宇韬被循环智能时期的投资人在香港提起仲裁，仲裁的原因在于杨植麟和张宇韬等人在未获得5家投资方的同意豁免书之前，就已启动融资并创立月之暗面。去年12月5日，知名创投大佬朱啸虎一天连发两条朋友圈针对月之暗面仲裁案进行回应。朱啸虎称月之暗面本来就是循环智能内部已经开发两年的项目，因其中关键人物张予彤隐瞒自身重大利益，或陷入“手续不全”。

朱啸虎当时还表示，自己的怒火并非冲着月之暗面去，而是要在其中违背受托责任的张予彤“道歉”，并提到只要月之暗面愿意切割，之前的仲裁案马上就可以和解。“我们不理解为什么现在这个公司这么保护张予彤，她既不是月之暗面的董事，也不是月之暗面的高管。我们也不理解他们为什么不能拨乱反正，轻装上阵”。

针对朱啸虎接连“开炮”，Kimi创始人杨植麟当时发文回应称，在离开前公司重新创业时已获得了每一位董事的签字同意和所有必要手续。而针对“割席”一事杨植麟也回应称，张予彤在业务、战略以及多场融资战役中对公司作出了重要贡献，并首次披露张予彤是月之暗面联合创始人。

　　冲击 接不接入DeepSeek？对Kimi来说是个问题

DeepSeek的出现，搅乱了此前国内“稳定”了一年的AI大模型创业圈“6+2”格局，快速吸引了所有的注意力。今年1月之前，AI圈内把智谱AI、MiniMax、百川智能、月之暗面、阶跃星辰、零一万物称之为AI六小虎，后来又把面壁智能、DeepSeek视为六小虎之后最受关注的两家公司。

在DeepSeek这一轮冲击波中，“6+2”中的多家都迅速采取了应对行动或接入DeepSeek。截至发稿，AI六小虎中，目前也有三家接入DeepSeek。其中零一万物、MiniMax分别在海外版产品中接入DeepSeek R1，阶跃星辰则率先将其国内拳头AI产品跃问接入DeepSeek R1。

QuestMobile统计数据显示，1月28日，DeepSeek日活数超越豆包后，月之暗面旗下的Kimi已排在DeepSeek和豆包之后，AI应用全端DAU排名第三，而2024年的这个时候，他们日活及日活增速均位居第一。

另外据AI产品榜，今年1月20日DeepSeek R1模型发布后，1月DeepSeek用户增长1.25亿（含网站Web、应用App累加不去重）。其中，80%以上用户来自1月最后一周，即DeepSeek在没有任何广告投放情况下实现了7天完成1亿用户增长。

不只DeepSeek，南都记者关注到，腾讯官宣元宝接入DeepSeek、从微信搜索灰度测试AI搜索引流用户到元宝后，元宝的下载量也迅速飙升，截至发稿，下载量已排名为苹果商店中国区第三。而在此前，元宝作为腾讯押注AI的C端产品一直被外界认为进场太慢。

在商业化方面，截至目前，月之暗面的Kimi通过API接入实现一部分B端收入，另外在C端市场Kimi尚未向用户收费，只通过打赏模式解决高峰期优先使用的问题。

随着更多产品在C端打开曝光率，是否接入DeepSeek或者说在DeepSeek的冲击波下将如何布局，已经成为月之暗面必须思考的问题。

　　博弈 依靠应用端铺天盖地的宣传打法已失效

今年2月10日，月之暗面联合创始人张予彤就在社交平台上发布消息称，“从2023年老王一纸英雄帖招募英才，到2024年Kimi移动端上线和长文本能力，再到2025年DeepSeek的开源新模型让更多人相信了AGI可以实现。每逢春节，AI的发展速度都远超想象”。在该条博文下面，张予彤还贴上了一张Kimi的日新增用户图，该图显示，自大年初一起Kimi的日新增用户量就呈现直线上升。

随后在近期，有消息称，月之暗面近期决定大幅收缩产品投放流量预算，包括暂停多个安卓渠道的投放，以及第三方广告平台的合作。

有知情人士向南都记者表示，收缩投放量是因为近期Kimi自然新增用户量猛涨。根据DataEye相关数据，从2月5日起Kimi投放素材量逐步滑落，并在2月15日左右成为三者中最低，至今始终保持着日素材量不超1000组的力度。而在2月5日之前，Kimi投放素材量为Kimi、豆包与腾讯元宝三者中最高。

与投放预算一同下滑的，还有Kimi的排名。值得一提的是，在今年横空出世的DeepSeek以及Kimi一直想追赶的豆包以外，近期腾讯元宝在接入DeepSeek后DAU也迅速攀升，这意味着Kimi的对手又多了一个。截至发稿，苹果商店显示，中国区苹果免费APP下载排行榜中三甲为DeepSeek、元宝和豆包，而Kimi智能助手排名第22。

此前知名数字经济学者、工信部信息通信经济专家委员会委员盘和林曾向南都记者提到，目前AI产业投资风向发生改变，依靠应用端铺天盖地的宣传打法已经失效，未来要在算法优劣中一争高下，只有算法优秀、用户体验好，才能从AI竞争中脱颖而出。

目前，月之暗面或已开始“应对”。2月21日DeepSeek宣布将开源5个代码库，以完全透明的方式与全球开发者社区分享他们的研究进展。随后在2月23日凌晨，月之暗面发布其最新论文《Muon is Scalable for LLM Training》，并开源MoE模型Moonlight，模型激活参数仅需3B。不少业内人士认为这是在“截胡开源周”。

采写：南都记者 林文琪 制图：史明磊（元宝AI）