910万投资 赎回仅剩56万

近日，天津的徐女士报料称，2021年6月以来，她在上网时被深圳赛亚资本管理有限公司(以下简称“赛亚资本”)过往的高收益宣传吸引，于是决定投资其旗下的鸿蒙2号基金。

然而，在进行风险测评时，徐女士的评级为A3平衡型，该基金的风险等级则是R5，赛亚资本客服便要求徐女士将测评结果更改为A5，以完成签约。几年来徐女士陆续投入了910万元，但宣传中的高收益最终并未再现，反而出现了较大比例回撤，到今年1月，徐女士选择全部赎回，近千万元的投资，最终却仅返回56万元。

徐女士认为，造成她损失的根本原因是赛亚资本在展业过程中，向自己推介了与自身风险承担能力不匹配的私募基金，存在违规嫌疑，她也迫切希望能挽回损失。广东晟典律师事务所高级合伙人律师黎永绿指出，在此情况下，徐女士可向监管部门举报，也可向法院提起诉讼。

　　回忆

　　宣传基金收益20倍以上 客服称“回撤是投资好时机”

徐女士说，2021年某天她在上网时，偶然点进了一个私募基金门户网站，徐女士看到赛亚资本曾经取得的各种业绩冠军介绍和基金收益20倍以上的宣传，于是便留下了联系方式。随后，徐女士接到赛亚资本客服打来的电话。徐女士说，客服在电话里不停地介绍成功案例，“说他们只买能涨10倍以上的公司，当时我恨不得马上进入!”

徐女士被这样的说辞吸引入市。不过，2021年5月，赛亚资本旗下多只产品却集体出现大幅度回撤，据媒体公开报道，赛亚旗下“赛亚高尔夫基金”“赛亚麒麟基金”“赛亚星辰基金”“赛亚鸿蒙基金”“赛亚明星基金”等多只产品净值当年5月份的回撤均在40%以上。

赛亚资本的客服却将回撤解释为投资的好时机。徐女士提供的聊天记录显示，客服告诉她，“总的来说每年5月都是回撤得很厉害的，但给予时间仍然会大涨”，“说明现在是超级便宜”。

最终，在几款在售产品中，徐女士选择了鸿蒙2号基金。2021年6月15日，徐女士将首笔330万元的投资款打进了赛亚资本指定账户。

　　经过

　　修改评测结果签约后 基金净值大幅回撤

徐女士提供的《赛亚鸿蒙2号私募证券投资基金合同》显示，该产品的评级是R5高风险型。根据《理财公司理财产品销售管理暂行办法》规定，理财公司、代销销售机构应设置科学合理的理财产品风险评级方式和方法，对理财产品进行评级。同时，还需要针对投资者进行风险承受能力评级。

理财产品的风险评级分为五级，从低到高分别为R1至R5，投资者风险评级也按风险承受能力分为A1到A5，购买R5级别的产品则需要投资者评级为A5。然而，在进行投资者风险调查时，徐女士的得分为80分，对应的评级则为平衡型(A3)，因此，赛亚资本客服要求徐女士将测评结果更改为进取型(A5)，修改后双方以此签订了合同。

在此之后，基金也曾出现回撤，也一度有所修复。在客服的建议下，徐女士又分别在2021年9月、2021年12月追加了430万元和120万元的投资。2022年7月，基金又出现了较大比例回撤，但徐女士在2022年11月又追加了30万元投资。至此，徐女士前后投入合计达910万元，资金来源既有变卖名下房产的钱，也有来自亲朋好友的借款。

但2022年7月的这次回撤后，修复并没有再次出现。徐女士告诉南都湾财社记者，“到2023年初，账上还有500多万元，但2024年一年，500万元基本就跌没了”。

徐女士提供的聊天记录显示，2025年1月8日，赛亚资本客服告诉徐女士，由于管理层出台新规，基金将要清盘，于是徐女士选择赎回基金，并在1月15日收到赎回款56.19万元。

基金的钱究竟投向了何处?在赛亚资本以惊人业绩引发关注时，外界就曾对赛亚资本的操作方式有过诸多猜测，有分析指出，其或为以单票操作加杠杆的方式押注少数高成长股，从而在承担巨大风险的情况下获得巨额收益。

这样的猜测或有一定的准确性。徐女士向记者提供的双录指引显示，其中明确写明鸿蒙2号基金没有持仓比例限制，可以使用融资融券工具。同时，徐女士告诉记者，客服人员也曾披露基金曾先后投向牧原股份和山外山两只股票。记者发现，这两只股票均曾在其投资期间触及股价高点，但此后也都一度腰斩。

律师

　　可以侵权责任纠纷为案由起诉 向深圳赛亚资本主张赔偿

一则监管信息显示，在徐女士投资的赛亚资本旗下基金开始出现大幅度回撤的同时，赛亚资本或正通过类似的方式，吸引像徐女士一样的投资者投入资金，承担他们本不应承担的风险。

深圳证监局官网显示，2023年12月13日，赛亚资本就曾因向不特定公众公开宣传私募基金、未通过问卷调查等方式对投资者的风险识别能力和风险承担能力进行评估、向风险识别能力和风险承担能力不匹配的投资者推介私募基金、未按照合同约定向投资者披露可能影响投资者权益的重大信息、未妥善保存投资者适当性管理方面材料的情形收到深圳证监局警示函，公司两任法人、总经理罗伟冬和黄瑜晖也分别被采取出具警示函的行政监管措施。

徐女士认为，造成她损失的根本原因正在于赛亚资本向自己推介了与风险承担能力不匹配的私募基金，而她也迫切希望能挽回损失。

广东晟典律师事务所高级合伙人律师黎永绿表示，在此情况下，徐女士可向中国证监会等行政主管部门或行业自律组织投诉，也可向中国证监会证券期货违法违规行为举报中心、中国证券投资基金业协会进行举报投诉。还可以向法院提起诉讼，追究基金销售人、管理人侵权责任，要求赔偿损失。

“报料人可以侵权责任纠纷为案由起诉，向深圳赛亚资本主张赔偿”，广东晟典律师事务所律师朱浩嘉表示，主要理由可为深圳赛亚资本在销售基金产品的过程中未尽适当性义务。

南都湾财社记者也就此事致电深圳证监局，工作人员表示若相关事项有反映至证监局，具体负责的业务处室看到事项材料后将会依法依规进行处理，根据具体情况进行核查。徐女士也向记者表示，此前她已向深圳证监局写过举报信，目前已获受理。

南都湾财社记者也尝试就此事致电赛亚资本。在赛亚资本的官网上留有多个联系电话，记者逐一拨打后，发现这些联系电话大多处于停机或无法接通状态，仅有一个手机号码能拨通，但在接通后，电话的另一头却一言不发。直到记者表明身份来意，对方以“没空”为由拒绝接受采访。

支招

　　新手投资如何避坑?

新投资者需要注意:仔细评估管理人资质与策略，同时深入分析管理人的历史业绩、投资策略及风控能力；新手应先自查投资标的是否匹配自身风险偏好，避免承担过高风险；严格审查合同条款，重点关注投资范围、投资策略、收益分配方式及风险揭示内容，警惕短期高利、定期付息等异常条款，避免资金被挪用或陷入庞氏骗局。建议通过基金业协会官网核实产品信息，确保资金投向透明。

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南都调研 总第580期

采写:南都·湾财社记者 赵元 IC供图