投资910万仅收回56万！明星私募赛亚资本被指违规销售

近日，天津的徐女士向南都湾财社记者报料称，2021年6月以来，她在上网时被深圳赛亚资本管理有限公司（以下简称“赛亚资本”）过往的高收益宣传吸引，于是决定投资赛亚资本旗下的鸿蒙2号基金。

然而，在进行风险测评时，徐女士的评级为A3平衡型，该基金的风险等级则是R5，赛亚资本客服便要求徐女士将测评结果更改为A5，以完成签约。几年来，徐女士陆续投入了910万元。但宣传中的高收益最终并未再现，反而出现了较大比例回撤，到今年1月份，徐女士选择全部赎回，近千万元的投资，最终却仅返回56万元。

徐女士认为，造成她损失的根本原因是赛亚资本在展业过程中，向自己推介了与自身风险承担能力不匹配的私募基金，存在违规嫌疑，她也迫切希望能挽回自己的损失。广东晟典律师事务所高级合伙人律师黎永绿向南都湾财社记者指出，在此情况下，徐女士可向监管部门举报投诉，也可向人民法院提起诉讼。

南都湾财社记者也就此事致电深圳证监局，工作人员表示，若相关事项反映至证监局，将会依法依规进行处理，徐女士也向南都湾财社记者表示，此前她已向深圳证监局写过举报信，目前已获受理。南都湾财社记者亦致电赛亚资本，但对方拒绝就此事接受采访。

被高收益吸引 回撤期间开始投资

徐女士告诉南都湾财社记者，2021年某天她在上网时，偶然点进了一个私募基金门户网站，在网站上，徐女士看到赛亚资本曾经取得的各种业绩冠军介绍和基金收益20倍以上的宣传，于是便在网站上留下了自己的联系方式。

随后，徐女士很快接到了赛亚资本客服人员打来的电话。徐女士告诉记者，电话里不停地介绍成功案例，让她热血沸腾，“说他们只买能涨10倍以上的公司，当时我恨不得马上进入！”

在此之前，赛亚资本的确取得过极为惊人的业绩。

赛亚资本于2014年10月成立，其旗下2015年1月成立的赛亚成长1号基金截至2021年2月26日的净值高达41.2820，这意味着，若从该基金成立时开始持有，到当时的收益率将高达4000%以上。

赛亚资本创始人罗伟冬的个人履历也颇具神秘色彩，据赛亚资本官网介绍，罗伟冬曾在1995年读大一时携1.3万元奖学金入市，“投资盈利大三深圳买房”，但这段经历无从考证。根据中国证券投资基金业协会公示信息，罗伟冬1998年至2002年时在深圳新宏愉数码科技有限公司任市场部经历，此后又任私募基金管理人长达12年，此后2014年创立赛亚资本。

成立以后，赛亚资本很快就在各种私募榜单中名列前茅。其中，2020年2月，罗伟冬还曾分别以260.37%、1043.98%和651.97%的收益率包揽私募排排网评选的近一年、近三年和近五年最佳基金经理三个奖项。

2020年2月，赛亚资本创始人罗伟冬曾以651.97%的收益率名列私募排排网评选的近五年最佳基金经理榜单第一。（图：私募排排网）

徐女士也正是被这样的亮眼成绩吸引。不过，2021年5月，赛亚资本旗下多支产品却曾集体出现大幅度回撤，据媒体公开报道，赛亚旗下“赛亚高尔夫基金”“赛亚麒麟基金”“赛亚星辰基金”“赛亚鸿蒙基金”“赛亚明星基金”等多支产品净值当年5月份的回撤均在40%以上。

赛亚资本的客服人员却将回撤解释为投资的好时机。徐女士提供的聊天记录显示，客服人员告诉徐女士，“总的来说每年5月都是回撤得很厉害的，但给予时间仍然会大涨”，“说明现在是超级便宜”。

最终，在几款在售产品中，徐女士选择了鸿蒙2号基金。2021年6月15日，徐女士将首笔330万元的投资款打进了赛亚资本指定的账户。

修改评测结果签约后 基金净值出现大幅回撤

徐女士提供的《赛亚鸿蒙2号私募证券投资基金基金合同》显示，该产品的评级是R5高风险型。

根据《理财公司理财产品销售管理暂行办法》规定，理财公司、代销销售机构应设置科学合理的理财产品风险评级的方式和方法，对理财产品进行评级。同时，还需要针对投资者进行风险承受能力的评级。

理财产品的风险评级分为五级，从低到高分别为R1至R5，投资者风险评级也按风险承受能力分为A1到A5，购买R5级别的产品则需要投资者评级为A5。

然而，在进行投资者风险调查的时候，徐女士的得分为80分，对应的评级则为平衡型（A3），因此，赛亚资本客服要求徐女士将测评结果更改为进取型（A5），修改后，双方以此签订了合同。

赛亚资本客服要求徐女士将测评结果更改为进取型（A5）（受访者供图）

在此之后，基金也曾出现回撤，也一度有所修复。在客服的建议下，徐女士又分别在2021年9月、2021年12月追加了430万元和120万元的投资。2022年7月，基金又出现了较大比例的回撤，但徐女士在2022年11月又追加了30万元投资。至此，徐女士前后投入合计达到910万元，资金来源既有变卖名下房产的钱，也有来自亲朋好友的借款。

但2022年7月的这次回撤后，修复并没有再次出现，徐女士告诉南都湾财社记者，“到2023年初，账上还有500多万元，但2024年一年，500万元基本就跌没了”。

徐女士提供的聊天记录显示，2025年1月8日，赛亚资本客服告诉徐女士，由于管理层出台新规，基金将要清盘，于是徐女士选择赎回基金，并在1月15日收到赎回款56.19万元。

新规是指2024年4月中国证券投资基金业协会发布的《私募证券投资基金运作指引》。其中规定，私募证券投资基金上一年度日均基金资产净值低于500万元，或者连续60个交易日出现基金资产净值低于500万元情形的，应当停止申购，停止申购后连续120个交易日基金资产净值仍低于500万元的，应当进入清算程序。这意味着，徐女士投入了910万元认购的“赛亚鸿蒙2号”基金在2024年基金资产净值就已跌破500万元。

基金的钱究竟投向了何处？在赛亚资本以惊人业绩引发关注时，外界就曾对赛亚资本的操作方式有过诸多猜测，有分析指出，其或为以单票操作加杠杆的方式押注少数高成长股，从而在承担巨大风险的情况下获得巨额收益。

这样的猜测或有一定的准确性。徐女士向记者提供的双录指引显示，其中明确写明鸿蒙2号基金没有持仓比例限制，可以使用融资融券工具。

徐女士向记者提供的双录指引显示，鸿蒙2号基金没有持仓比例限制，可以使用融资融券工具。（受访者供图）

融资融券是指通过向证券公司借入资金（融资）或借入证券（融券）进行证券交易，这一工具的核心在于利用杠杆放大投资规模，在放大投资收益的同时，承担的风险可能远远超过普通证券交易。

同时，徐女士告诉南都湾财社记者，客服人员也曾披露基金曾先后投向牧原股份和山外山两只股票。南都湾财社记者发现，这两只股票均曾在其投资期间触及股价高点，但此后也都一度腰斩。

曾因违规展业遭警示 律师：可以侵权责任纠纷为案由起诉

一则监管信息显示，在徐女士投资的赛亚资本旗下基金开始出现大幅度回撤的同时，赛亚资本或正通过类似的方式，吸引像徐女士一样的投资者投入资金，承担他们本不应承担的风险。

深圳证监局官网显示，2023年12月13日，赛亚资本就曾因向不特定公众公开宣传私募基金、未通过问卷调查等方式对投资者的风险识别能力和风险承担能力进行评估、向风险识别能力和风险承担能力不匹配的投资者推介私募基金、未按照合同约定向投资者披露可能影响投资者权益的重大信息、未妥善保存投资者适当性管理方面材料的情形收到深圳证监局警示函，公司两任法人、总经理罗伟冬和黄瑜晖也分别被采取出具警示函的行政监管措施。

2023年12月，赛亚资本就曾因违规展业被出具警示函。

徐女士认为，造成她损失的根本原因正在于赛亚资本向自己推介了与自己风险承担能力不匹配的私募基金，而她也迫切希望能挽回自己的损失。

广东晟典律师事务所高级合伙人律师黎永绿告诉南都湾财社记者，在此情况下，徐女士可向中国证监会等行政主管部门或行业自律组织投诉，也可向中国证监会证券期货违法违规行为举报中心、中国证券投资基金业协会进行举报投诉。还可以向人民法院提起诉讼，追究基金销售人、管理人侵权责任，要求赔偿损失。

“报料人可以侵权责任纠纷为案由起诉，向深圳赛亚资本主张赔偿”，广东晟典律师事务所律师朱浩嘉告诉南都湾财社记者，主要理由可为深圳赛亚资本在销售基金产品的过程中未尽适当性义务。虽然深圳赛亚资本适当性义务的违反可能并未在完全影响投资者在认购案涉基金方面的自主决定，但若存在不规范行为，也仍需对投资者承担一定赔偿责任。

朱浩嘉律师指出，基金销售人、管理人是否履行投资者适当性义务是私募基金投资争议案件中常见的争议焦点，也是基金公司是否承担赔偿责任的重点所在。违反投资者适当性义务具体情形包括未采取问卷调查等方式，对投资者的风险识别能力和风险承担能力进行评估；未对投资者风险识别能力和风险承担能力进行评估；未对私募基金进行风险评级并向风险识别能力和风险承担能力相匹配的投资者推介私募基金等。

南都湾财社记者也就此事致电深圳证监局，工作人员表示若相关事项有反映至证监局，具体负责的业务处室看到事项材料后将会依法依规进行处理，根据具体情况进行核查。徐女士也向南都湾财社记者表示，此前她已向深圳证监局写过举报信，目前已获受理。

南都湾财社记者也尝试就此事致电赛亚资本。在赛亚资本的官网上留有多个联系电话，记者逐一拨打后，发现这些联系电话大多处于停机或无法接通状态，仅有一个手机号码能获得接听，但在接通后，电话的另一头却一言不发，始终保持沉默，直到记者表明身份来意，对方则以“没空”为由，拒绝接受采访。

支招 新手投资如何避坑？

新投资者需要注意：1、仔细评估管理人资质与策略 ，同时，深入分析管理人的历史业绩、投资策略及风控能力；2、新手应先自查投资标的是否匹配自身风险偏好，避免承担过高风险；3、 严格审查合同条款，重点关注投资范围、投资策略、收益分配方式及风险揭示内容，警惕短期高利、定期付息等异常条款，避免资金被挪用或陷入庞氏骗局。建议通过基金业协会官网核实产品信息，确保资金投向透明。

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采写：南都·湾财社记者 赵元