节前重磅！证监会印发《促进资本市场指数化投资高质量发展行动方案》

红星资本局1月26日消息，证监会印发《促进资本市场指数化投资高质量发展行动方案》（以下简称《行动方案》）。《行动方案》从持续丰富指数基金产品体系，加快优化指数化投资发展生态，加强监管，防范风险等方面提出多项举措。

《行动方案》是《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》的工作举措之一。近日，中央金融办、中国证监会等六部门联合印发《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》，专门强调要“提高权益类基金的规模和占比”。1月23日，证监会主席吴清在国新办新闻发布会上表示，下一步，要“稳步推进公募基金改革”“强化功能发挥，大力发展权益类基金”等。

持续丰富指数产品体系

积极发展股票ETF

《行动方案》提出，一是积极发展股票ETF。包括做优做强核心宽基股票ETF，推出更多红利、低波、价值、成长等优质策略指数ETF，围绕做好金融“五篇大文章”、发展新质生产力等丰富主题投资指数ETF产品等。

二是稳步拓展债券ETF。包括支持推出更多优质利率债ETF，稳妥推出基准做市信用债ETF，研究将信用债ETF纳入债券通用回购质押库等。

三是支持促进场外指数基金发展。加大普通指数基金、ETF联接基金、指数增强型基金等场外指数产品供给，满足场外投资者多元化投资需求，实现场内外指数产品协同发展。

四是稳慎推进指数产品创新。包括研究推出多资产ETF、实物申赎模式跨市场债券ETF、银行间市场可转让指数基金等创新型指数产品，研究拓展ETTF底层资产类别，持续丰富ETF期权、股指期货、股指期权等指数衍生品供给等。

资料图 图据IC photo

加快优化指数化投资发展生态

原则上5个工作日完成ETF产品注册

《行动方案》明确，优化ETF注册发行安排。建立股票ETF快速注册机制，原则上自受理之日起5个工作日内完成注册。对成熟宽基指数产品实施ETF及其联接基金统筹注册安排。持续完善ETF注册逆周期调节机制等。

全面完善ETF运作机制。全面评估并修订完善涵盖ETF发行、上市、交易做市、退市及信息披露等各环节的运作机制。抓紧推进跨市场ETF全实物申赎模式改造，稳慎研究推进宽基ETF基金通平台上线推动ETF集合申购业务常态化，明确ETF产品适用短线交易、减持举牌等监管要求。

切实提高指数编制质量。《行动方案》提出，不断完善指数编制方法，增强指数产品生命力。鼓励编制符合国家战略、表征金融“五篇大文章”、反映新质生产力、专精特新等特色指数，打造“中国品牌”指数体系，提升A股指数国际影响力。

降低指数基金投资成本。继续免收ETF上市年费，推动降低或减免ETF做市、登记结算、指数使用等费用，持续调降指数基金运作成本。适时适度引导行业机构调降大型宽基股票ETF管理费率和托管费率。将存量指数基金的指数许可使用费从基金财产中列支改为由基金管理人承担。

行动方案还提出，稳步推进指数化投资双向开放。完善ETF互联互通机制。稳步拓展ETF纳入沪深港通标的范围。稳慎推进ETF互挂合作和境内指数境外授权用于开发指数产品和指数衍生品，吸引外资通过指数化投资参与A股市场。

不断提升投资者服务水平

提升投资者获得感

《行动方案》提出，引导行业机构牢固树立投资者为本理念，更加注重投资者服务，将符合条件的指数基金纳入个人养老金投资范围并动态调整，鼓励发展以指数基金为主要配置标的的买方投顾业务，支持指数编制机构为中长期资金开展指数化投资提供专业化指数编制服务等。

此外，强化持续监管，突出风险防控。规范ETF产品场内简称与上市管理，加强信息系统建设和人员保障，严格落实投资者适当性制度，压实交易所市场风险一线监管职责等。

编辑 余冬梅