金融监管总局谈银行股权投资、改革化险，释放哪些利好信号？

9月24日，国新办举行新闻发布会，介绍金融支持经济高质量发展有关情况。在会上，国家金融监督管理总局局长李云泽介绍了关于支持商业银行股权投资、全力推进中小金融机构改革化险、支持企业续贷等方面的具体情况。

在业内专家看来，采取措施增加六家大型商业银行核心一级资本，将增强大型商业银行发展稳健性和服务实体经济能力，更好地发挥其在金融体系中的重要作用，促进金融稳定和高质量发展。

计划增加六家大型商业银行核心一级资本 增强大行发展稳健性和服务实体经济能力

在会上，李云泽表示，大型商业银行是我国金融体系服务实体经济的主力军，大型商业银行主要监管指标处于健康区间。近年来，大型商业银行主要依靠自身利润留存的方式来增加资本，但随着银行减费让利的力度不断加大，净息差有所收窄、利润增速逐步放缓，需要统筹内部和外部等多种渠道来充实资本。

李云泽介绍，为巩固提升大型商业银行稳健经营发展的能力，更好地发挥服务实体经济的主力军作用，经研究，国家计划对六家大型商业银行增加核心一级资本，将按照“统筹推进、分期分批、一行一策”的思路，有序实施，持续督促大型商业银行提升精细化管理水平，强化资本约束下的高质量发展能力。

“银行业是我国金融业的主体，而大型商业银行是银行业的重要组成部分。受经济下行和结构转型等影响，大型商业银行净息差已降至历史最低，低于商业银行平均水平，资产质量压力上升，盈利能力受到明显冲击，通过利润留存进行内源资本补充的能力持续下降。”招联金融首席研究员董希淼向南都·湾财社记者指出，资本补充是增强风险抵御能力的重要手段，服务实体经济不但需要资金，更需要资本。因此，采取措施增加六家大型商业银行核心一级资本，将增强大型商业银行发展稳健性和服务实体经济能力，更好地发挥其在金融体系中的重要作用，促进金融稳定和高质量发展。

上海金融与发展实验室主任，首席专家曾刚对此也持有同样的观点，他告诉南都·湾财社记者，大型商业银行作为服务实体经济的主力军和金融稳定的“压舱石”，需要承担一些风险化解的责任，在这过程中也可能会涉及到对资本的损耗或需求，因此提高核心一级资本有助于大行更好服务实体经济，起到非常积极的作用。

董希淼向南都·湾财社记者表示，预计将可能通过中央汇金公司注资、定向增发、发行特别国债补充资本等方式，来增加大型商业银行核心一级资本。同时，应支持中小银行加快建立资本补充长效机制，提高中小银行资本补充能力。如适当优化股东资质条件，简化审批流程，支持中小银行引进合格股东进行增资扩股；放宽准入条件，支持中小银行发行优先股、永续债、可转债、二级资本债等；加大力度支持更多优质中小银行优先上市。

金融资产投资公司股权投资试点扩至18城 有助于促进内部投贷联动发展

值得关注的是，国家金融监管总局局长李云泽在会上透露，前期大型商业银行下设的金融资产投资公司已在上海开展股权投资试点，现在具备扩大试点条件。根据国务院有关部署，为切实发挥试点的引领作用，拟采取以下措施：

一是扩大试点城市范围，研究将试点范围扩大至北京等18个科技创新活跃的大中型城市。二是适当放宽股权投资金额和限制，将表内股权投资占比由4%提高到10%，投资单只私募基金的占比由20%提高到30%。三是优化考核机制，建立长周期差异化的绩效考核。

董希淼在接受南都·湾财社记者采访时指出，扩大金融资产投资公司股权投资试点工作，通过金融资产投资公司开展内部投贷联动业务，具有重要作用和积极意义：

第一，有助于促进内部投贷联动发展。内部投贷联动协同效率较高，风险偏好容易统一，通过内部投贷联动，将更好地为国家重大科技任务和科技型中小企业提供股权和债权融资服务，拓宽科技型企业融资渠道，加快科技金融发展。

第二，对大型商业银行而言，通过内部投贷联动，投早、投小、投长期、投硬科技，服务更多科技型企业，长期看将有效改善客户结构和业务结构，获得多元化的收入，减缓净息差收窄的压力，继续保持稳健发展态势。

第三，进一步提高直接融资比例，支持新质生产力发展。扩大金融资产投资公司股权投资，将充分发挥大型商业银行资金资本雄厚、客户资源丰富、产品体系完善等优势，促进资金加速向新质生产力流动，优化融资结构，提高金融资源配置效率。

推进中小金融机构改革化险工作 既要全力推进又要协同安排

据李云泽介绍，在防风险方面，金融监管总局聚焦重点领域，积极推动中小金融机构改革化险，坚决避免风险外溢和传导，目前，高风险机构集聚地区都已经形成具体的改革化险方案，正在“一省一策”稳妥有序地推进实施。

同时，金融监管总局指导银行保险机构积极配合化解房地产和地方政府债务风险。当前，我国金融业尤其是大型金融机构经营稳健，风险可控。伴随着房地产、地方债，以及中小金融机构三大风险逐步化解和缓释，金融风险正在稳步收敛。

“我国金融业经过一段时期的高速发展，产生和积聚了一定金融风险。”董希淼表示，虽然近年来高风险机构数量有所下降，但从近年来河南、安徽等地个别村镇银行暴露出来的问题看，以农信机构（农商行、农信社、农合行）、村镇银行为主体的中小金融机构显性和隐性的风险不容小觑。采取多方面措施，积极稳妥推进中小金融机构风险化解，成为防范和化解重大金融风险的一项重要工作。

与此同时，董希淼强调，我国金融市场处于发展之中，金融消费者风险承受能力较弱，中小金融机构改革化险牵一发而动全身。因此，必须更加重视并积极稳妥推进中小金融机构改革化险，并在化险过程中把握好力度和节奏。董希淼指出，推进中小金融机构改革化险把握好时度效，第一要科学认识时机，抓住有利时机适时推进改革化险工作；第二要准确把握限度，既要坚定改革化险的决心，又要讲究工作方式方法，防范产生次生风险；第三要真正实现效果，通过改革化险，推动中小金融机构稳健发展，防范化解系统性金融风险。强调把握时度效，就是要求改革化险工作既要全力推进又要协同安排。

此外，董希淼表示，全力推进中小金融机构改革化险，还要对中小金融机构进行准确定位，推动中小金融机构高质量发展。要采取措施防范大型金融机构非市场化过度下沉给中小金融机构带来的“挤出效应”，推动中小金融机构真正成为多层次、广覆盖金融机构体系的重要部分，提升金融服务质效特别是服务小微企业和农村市场的能力。

曾刚向南都·湾财社记者表示，当前我国中小金融机构的风险处置正在有效有序推进，中小银行减量提质，加速兼并重组是大势所趋。通过合并、并购等方式，加强集中统一管理，因地制宜优化机构布局，重塑经营机制，促进风险持续收敛。同时，曾刚也强调，促化解风险的第一步需要构建起机构的长效运行机制，促进金融机构更稳健发展。

采写：南都·湾财社记者 罗曼瑜