A50及深市核心指数重大调整！A股后市如何演绎？

A股部分重要指数迎来调整。根据12月初深交所发布的公告，深证成指、创业板指、深证100等深市核心指数样本股将进行定期调整，并于12月16日正式实施。

其中，深证成指将更换19只样本股，调入主板公司14家，创业板公司5家；创业板指将更换7只样本股；深证100将更换6只样本股，调入主板公司4家，创业板公司2家。

此外，富时罗素也于近日宣布对富时中国50指数、富时中国A50指数、富时中国A150指数、富时中国A200指数、富时中国A400指数进行季度审核调整。该变更将于12月20日星期五收盘后生效。其中，富时中国A50指数纳入北方华创，删除华能水电。

多个指数样本的调整，无疑为投资者提供了更为可靠的参考标准以及投资机会。与此同时，在岁末年初之际，投资者也广为关注的是，在经历一轮调整后，A股走势如何，跨年行情又将如何演绎？

深市核心指数样本股调整

12月2日，深圳证券交易所及其全资子公司深圳证券信息有限公司发布公告，将根据指数编制规则，综合考量深市公司的市值代表性、证券流动性、经营合规情况等因素，对深证成指、创业板指、深证100（以下统称深市核心指数）样本股进行定期调整。

本次调整将于2024年12月16日正式实施，深证成指将更换19只样本股，调入主板公司14家，创业板公司5家；创业板指将更换7只样本股；深证100将更换6只样本股，调入主板公司4家，创业板公司2家。

那么，具体是哪些个股进入或跌出调整后的名单？

具体而言，深证成份指数样本调入中信海直、渤海租赁、高新发展、东方电子、北方铜业、广合科技等19只个股，调出金融街、箭牌家居、达安基因、登海种业、三钢闽光、融捷股份等19只个股。

创业板指数样本股调入了机器人、润和软件、南大光电、华测导航、英科医疗、光弘科技、立华股份这7只个股，调出的7只个股为利亚德、我武生物、星源材质、朗新集团、德方纳米、美畅股份、华兰疫苗。

深证100指数样本股调入了山金国际、招商港口、思源电气、科伦药业、天孚通信、新易盛这6只个股，调出的6只个股为东方雨虹、三七互娱、以岭药业、恩捷股份、凯莱英、先导智能。

分析人士称，本次调整后，深市核心指数样本股结构得到优化，新动能新优势的表征功能进一步增强。

深证成指是中国资本市场中制造业占比最高的标尺类指数，制造业样本公司权重超七成，222家属于先进制造领域，实体经济行业占比超九成。

创业板指作为成长型创新创业企业代表，以新质生产力引领发展，战略性新兴产业权重达92%，新一代信息技术、新能源车、生物产业聚集优势显著，权重分别为33%、23%、15%。

深证100作为创新属性突出的大盘指数，先进制造、数字经济、绿色低碳等重点领域权重占69%，样本公司持续加码研发投入，近三年研发费用复合增长率达26%。

富时中国A50指数纳入北方华创

与此同时，深证50、创业板50等指数的样本证券也于12月16日进行定期调整。

其中，深证50指数调入证券太阳纸业、纳思达、上海莱士、沪电股份、新易盛；调出证券潍柴动力、长春高新、中航光电、天齐锂业、三环集团。

创业板50指数调入证券润和软件、南大光电、兴齐眼药、光弘科技、川宁生物；调出证券卫宁健康、天华新能、星源材质、康泰生物、德方纳米。

深主板50指数调入证券中油资本、云铝股份、宁波银行、卫星化学；调出证券铜陵有色、歌尔股份、赣锋锂业、以岭药业。

此外，富时罗素也于近日宣布对富时中国50指数、富时中国A50指数、富时中国A150指数、富时中国A200指数、富时中国A400指数进行季度审核调整。该变更将于12月20日星期五收盘后生效。

其中，富时中国A50指数纳入北方华创，删除华能水电。此外，备选股名单包括寒武纪-U、中信建投、上汽集团、赛力斯、金龙鱼。

公开信息显示，富时中国A50指数是全球四大指数公司之一的富时指数有限公司（现名为富时罗素指数）推出的实时可交易的指数。该指数由沪深两市市值最大的50只个股组成，这些公司多为各行业的龙头标杆，能较好反映A股市场的整体表现，富时中国A50指数也因此被国际投资者视作衡量中国市场的基准指数。

指数样本股的调整，一般是依据公司市值、证券流动性、经营合规情况等因素。当然，若调入调出样本股的调整规模较大，可能会为市场带来交易性的投资机会。而此次多项指数样本的调整，不仅能提高指数的代表性，还能为投资者提供更可靠的参考依据和判断标准。

机构：“转型牛”的条件正在形成

12月16日，A股三大指数集体调整。截至当日收盘，沪指跌0.16%，深成指跌1.30%，创业板指跌1.51%，北证50指数跌3.44%，全市场成交额17168亿元，较上日缩量3730亿元。全市场超3500只个股飘绿。

上周，两大会议--中央政治局会议、中央经济工作会议先后召开。市场认为，会议对经济政策定调迎来历史性突破，政策想象空间进一步打开。

那么，经历当前的调整后，接下来A股行情将如何演绎？哪条主线将贯穿本轮“跨年行情”？

华西证券认为，年底两大重要会议政策基调符合市场预期，宏观政策“更加积极有为”的表述对应“更加积极”的财政政策和“适度宽松”的货币政策组合。财政政策将更注重加量，明年赤字率有望明显提升，适度宽松货币政策意味着明年降准降息空间或大于今年。此外，会议提出“稳住股市”，表明资本市场也将是明年政策稳预期的重要抓手。

“展望后市，国内流动性环境将延续宽松，A股有望继续演绎震荡中向上的跨年行情，关注明年政策重点发力的两大方向：扩内需和新质生产力。”华西证券称。

国泰君安也认为，“转型牛”的条件正在形成，跨年行情有望延续。“决策层对扭转经济形势与支持资本市场态度的积极转变，是构成远期预期上修、摆脱熊市思维与股市底部抬高的重要基石。”国泰君安称，资本市场改革提升股东回报，而化解债务、推动改革与稳定资产价格，有望构成中国经济发展的新“三支箭”，中国股市的转型牛正在形成。

行业配置上，国泰君安建议，关注地产链价值修复，看好出海与悦已消费。华西证券则表示，本轮“跨年行情”建议关注两条主线：一是，受益于扩内需政策发力的消费方向，如消费电子、首发经济、冰雪经济、银发经济；二是，“新质牛”核心资产，主要包括AI+、人形机器人、低空经济、国产替代、数据要素等。主题投资方面，关注并购重组和市值管理（长期破净央国企估值修复）主题。

采写：南都湾财社 记者王玉凤