消金新规半年后：9家最低注资、15家大股东持股比均未达标

近日，一则消金企业股权拍卖的消息引发关注。据京东司法拍卖平台显示，河北幸福消费金融股份有限公司（下称“幸福消金”）39.25%的股权将于11月17日上午十点公开拍卖，起拍价超4.4亿元。据悉，这是今年以来消费金融企业首次进行股权公开拍卖。

来源：京东司法拍卖平台

值得注意的是，2024年3月18日，国家金融监督管理总局公布《消费金融公司管理办法》自2024年4月18日起施行。在最新的消金公司管理办法中，对于注册资本的要求由此前的“３亿元人民币或等值的可自由兑换货币”提高到了“10亿元人民币或者等值的可自由兑换货币”。此外，消费金融公司主要出资人持股比例要求由不低于30%提高至不低于50%

南都·湾财社记者根据企查查数据统计了31家消金企业的注册资本及主要出资人持股比例发现，当前，在31家消金企业中，有9家企业注册资金未达最低注册资本要求、15家企业尚不满足主要出资人最低持股比例达到50%的要求。在这其中，有7家企业同时未满足上述监管两项最新要求。

今年首例消金企业股权公开拍卖

幸福消金成立于2017年，由张家口银行发起设立，目前注册资本为6.37亿元。是由原银保监会批准成立的全国第22家、河北省首家消费金融公司。

据企查查数据显示，当前幸福消金最大股东为张家口银行，持股比例47.0958%、神州优车持股39.2465%、蓝鲸控股持股13.6578%。

据京东司法拍卖平台显示，幸福消金39.25%的股权将于11月17日上午十点公开拍卖，起拍价超4.4亿元。据悉，这是今年以来消费金融企业首次进行股权公开拍卖。据了解，本次拍卖的股权来自第二大股东神州优车。此次拍卖顺利完成，神州优车将不再持有幸福消金股份。

在该拍卖信息下还特意标注：因幸福消金为原中国银监会批准持牌公司，对股东资质有具体要求，意向竞买人应符合相关资质条件再决定参拍。

此外，记者发现，对于今年4月份施行的《消费金融公司管理办法》相关要求（消费金融公司注册资本最低限额为10亿元，主要出资人持股比例不低于50%），幸福消金目前仍未达到相关标准。数据显示，当前幸福消金注册资本为6.37亿元，第一大股东张家口银行持股47.0958%。

多家持牌消金股权变更、增资动作频繁

当前，在监管新规施行半年后，多家消金企业进行了股权调整和注册资金的增加。

在增资方面，今年10月，国家金融监管总局已批复海尔消费金融注册资本从15亿元人民币增长至20.9亿元人民币，增资5.9亿元的相关变更。不过，增资后，海尔消费金融的股东以及股权比例保持不变。彼时，海尔消金发文称，增资不仅能够提升公司的资金实力，进一步做大规模，也将进一步提升公司风险抵补能力。

目前，海尔消费金融拥有5名股东，分别是海尔集团公司（持股30%）、北京红星美凯龙国际家具建材广场有限公司（持股25%）、海尔集团财务有限责任公司（持股19%）、浙江逸荣投资有限公司（持股16%）、北京天同赛伯信息科技有限公司（持股10%）。

同于10月，长银五八消费金融注册资本由9亿元增加至11.24亿元亦获得监管批复。增资完成后长沙银行的出资比例为56.66%，北京城市网邻信息技术有限公司出资比例为26.43%，长沙通程控股股份有限公司出资比例为16.91%。但该笔增资的变更手续仍待完成。

9月，南银法巴消费金融也收到监管批复，同意南银法巴消费金融的注册资本由50亿元增至52.15亿元。目前，南银法巴消费金融已完成工商信息变更，国际金融公司（IFC）投资2.15亿元，成为新的股东。增资后，南银法巴消费金融拥有4名股东，分别是南京银行、法国巴黎银行、IFC和法国巴黎银行个人金融集团，出资比例分别为64.16%、29.99%、4.12%和1.73%。

在股权变动方面，一些持牌消金企业今年也有所动作。

今年4月，国家金融监督管理总局四川监管局公告，同意四川锦程消费金融有限责任公司（锦程消金）股东凯枫融资租赁（杭州）有限公司（凯枫融资）将其持有的19%股权全部转让给成都天府软件园有限公司（天府软件园）。本次股权变更后，天府软件园对锦程消金的出资金额为8649万元，出资比例为20.59%。

目前，据企查查数据显示，锦程消金的股东有成都银行、周大福企业有限公司、成都天府软件园有限公司、Hong Leong Bank Berhad、重庆市宏广信息科技有限公司，持股比例依次为38.8571%、25%、20.5929%、12%、3.55%。

作为国内首批四家试点消费金融公司之一，也是中国首家外商独资的消费金融公司，捷信消金今年1月将23.1亿元的股权质押给天津银行；8月份，根据国家企业信用信息公示系统信息，捷信消金的母公司捷信集团再次将其在捷信消金的全部剩余股权（共计23.1亿元）质押给了天津银行。当前，捷信消金的股权处于100%质押状态。

过半消金企业未达监管要求

伴随着监管新规的施行已有半年之久，当前，仍有不少持牌消金企业未能满足相关要求。

31家消金企业信息。数据来源：企查查（南都·湾财社记者制图）

南都·湾财社记者根据企查查数据进行了梳理，31家消金公司中，仍有9家未达到最低注资要求。这9家分别是：北银消费金融、中信消费金融、幸福消费金融、晋商消费金融、唯品富邦消费金融、金美信消费金融、蒙商消费金融、锦程消费金融及盛银消费金融。

此外，有15家消费金融公司主要出资人持股比例未达到50%，包括平安消费金融、马上消费金融、杭银消费金融、海尔消费金融、中原消费金融、尚诚消费金融、中银消费金融、湖北消费金融、北银消费金融、幸福消费金融、晋商消费金融、唯品富邦消费金融、金美信消费金融、蒙商消费金融、锦程消费金融。

其中，在15家最大股东持股不达标的消金企业中，唯品富邦的最大股东为唯品会，持股比例为49.9%，最接近监管要求。海尔消金和平安消金大股东持股比例最低，均为30%。

对于注资和最大股东持股两项要求均不满足的企业有7家：北银消费金融、幸福消费金融、晋商消费金融、唯品富邦消费金融、金美信消费金融、蒙商消费金融和锦程消费金融。

金融监管总局有关司局负责人在《消费金融公司管理办法》发布时曾介绍道，提高消费金融公司主要出资人最低持股比例要求主要考虑两个方面。一是从近年监管实践来看，提升主要出资人持股比例有利于压实股东责任，增强股东参与公司经营意愿，更好发挥股东资源优势，促进股东积极发挥支持作用。二是有利于提高决策效率，避免由于股权相对分散而出现公司治理失效失衡的问题。

招联首席研究员董希淼认为，准入门槛大幅度提高，牌照更“值钱”，竞争更有序，监管要求更高更严，新规或将利好头部消费金融公司。他表示：“这符合中央金融工作会议‘严格中小金融机构准入标准和监管要求’的精神，有助于从源头上保障消费金融公司股东质量，也有助于维护市场适度竞争格局。”

北京市盈科（深圳）律师事务所股权高级合伙人朱逸聪在接受采访时指出，消金管理办法对于主要出资人的高标准、高要求把绝大多数企业拒之门外，极大提高了通过新设立方式取得消费金融牌照的难度。朱逸聪还指出，提高出资人的标准及门槛，对出资人的综合实力要求更高。

对于消金企业未来的发展方向如何，中国银行研究院研究员杜阳在接受媒体采访时分析称，不同梯队公司应对策略各有侧重。头部消费金融公司资本规模雄厚、风控能力强，应该抓住这一轮行业发展格局调整的战略机遇期，不断扩大市场份额。在国内市场相对饱和的情况下，头部公司可以探索海外消费金融业务布局，尤其是在新兴市场寻找新的盈利增长点。同时，通过大数据、人工智能等技术提高风控和用户体验，增强客户黏性和品牌忠诚度。

中小消费金融公司则应选择其核心业务领域进行深耕，集中资源提升竞争力，避免盲目扩张导致资源分散。可以选择在某些特定的地方市场中建立优势，提供定制化的金融服务，与头部消费金融公司形成良好竞合生态。同时，随着监管环境趋严，需要加大对风控的投入，通过技术手段提升效率，降低不良贷款率。

采写：南都·湾财社记者 马青