中信、招商、国信三大头部券商前三季度业绩出炉！谁在领跑？

10月29日，三大券商中信证券、招商证券、国信证券先后披露三季报。虽然这3家券商今年前三季度的营收有涨有跌，或跌幅不一，但归母净利润均实现了同比增长。

具体而言，中信证券今年前三季度营业收入461.42亿元，同比增长0.73%；归母净利润167.99亿元，同比增长2.35%。

前三季度，招商证券实现营业收入142.79亿元，同比下降3.98%；归母净利润71.50亿元，同比增长11.68%。

同一时间，国信证券实现营业收入122.71亿元，同比下降1.38%；归母净利润48.79亿元，同比增长0.10%。

而在权益市场与债券市场的表现均大幅好于去年同期的背景下，市场对上市券商前三季度的整体业绩普遍持乐观态度。

营收有涨有跌

作为行业龙头，中信证券的公司净资本、净资产和总资产等规模优势显著，是国内首家总资产规模突破万亿元的证券公司，营业收入和净利润连续多年排名行业第一。

今年前三季度，中信证券的业绩也实现了稳健增长。其中，营业收入461.42亿元，同比增长0.73%；归母净利润167.99亿元，同比增长2.35%。

而2024年上半年，中信证券实现营业收入301.83亿元，同比下降4.18%；实现归母净利润105.70亿元，同比下降6.51%。两相对比之下，可见中信证券第三季度业绩好转。

在此次三季报中，中信证券也明确了这一点，“第三季度归母净利润62.29亿元，同比增长21.94%”。

从主要会计数据、财务指标发生变动的情况来看，今年前三季度，中信证券的公允价值变动收益增幅高达130.55%，变动幅度醒目。中信证券解释，证券市场波动导致金融工具公允价值变动。

此外，其他业务收入的增幅也达到68.68%，中信证券表示原因为下属子公司大宗商品贸易销售收入增加。

在三季报中，中信证券也披露了旗下控股子公司华夏基金第三季度的财务数据：“2024年7-9月，华夏基金实现净利润人民币62,463.78万元（未经审计）”。

10月29日，招商证券也发布了三季报。数据显示，今年前三季度，该司实现营业收入142.79亿元，同比下降3.98%；归母净利润71.50亿元，同比增长11.68%。其中，第三季度实现营业收入46.84亿元，同比增长14.89%；归母净利润24.02亿元，同比增长43.43%。

从收益来看，今年前三季度，招商证券公允价值变动收益变化同样颇为醒目，增幅高达190.05%。

10月29日晚间，国信证券也公告称，2024年前三季度实现营业总收入122.71亿元，同比下降1.38%；归母净利润48.79亿元，同比增长0.10%；其中，第三季度实现营业总收入45.13亿元，同比增长6.58%；归母净利润17.40亿元，同比增长35.50%。

国信证券表示，在前三季度的震荡行情下，公司营业收入及归母净利润同比持平，经营业绩持续保持稳健；“公司利润表中，资产管理业务手续费净收入保持逆势增长，同比增幅逾80%。”

机构乐观看待三季报行情

券商三季报数据正在陆续发布。那么，今年前三季度，券商板块的整体业绩如何？

近日，华西证券在一份研报中称，三季度股债双牛助力业绩大幅改善，乐观看待三季报行情，“我们测算上市券商前三季度营业收入约3116亿元，同比-2.4%；归母净利润约1103亿元，同比+0.3%。其中经纪、自营、利息、投行、资管业务收入分别约为667/1309/235/198/354亿元，分别同比-13.2%、+27.4%、-31.4%、-43.8%、+2.0%”。

那么，券商板块行情走势如何？第三季度末，在一系列超预期增量政策的驱动下，市场信心显著回暖，A股迎来大幅反弹。10月以来，沪深两市日均成交额近2万亿，10月8日，沪深两市成交额突破3.45万亿，创历史新高。而被誉为牛市旗手的“券商股”亦在政策推动下，收获了一波上涨行情。

虽然在快速上涨后，券商板块行情有所回调。但市场有声音称，适当回调是良性的，也是行情走长走高的必要条件。

而在10月18日金融街论坛年会上，证监会相关负责人表示，已经批复同意20家证券公司、基金公司申请央行互换便利。随着“互换便利”正式落地，券商股后市继续被看好。

方正证券在一份研报中表示，互换便利融资资金仅可投向资本市场，有助于增强资本市场流动性、提振市场情绪；另一方面帮助非银机构盘活存量资产、缓解流动性压力，对于券商而言，基于互换便利开展自营投资、做市交易的风控指标计算优化，有助于风控指标偏紧的头部券商提升投资杠杆、增厚投资收益。

方正证券补充道，看好市场风险偏好提振下券商板块利润弹性，建议关注券商一流投行建设进程中头部券商配置机会。“基本面看，我们预计券商24年净利润增速2%，若后续市场交投活跃持续，有望带动券商业绩进一步上修；供给侧改革看，证券行业有望在资本市场建设新阶段中更好发挥专业优势、助力金融强国建设，预计头部券商有望通过并购重组等方式进一步做优做强。”

采写：南都湾财社 记者王玉凤