预定利率2.0%分红险上新，投资者追捧还是谨慎观望？

近日，南都·湾财社记者从多家寿险公司获悉，不少公司已于10月推出新的分红险产品。此前于8月2日，国家金融监督管理总局向各人身险公司下发《关于健全人身保险产品定价机制的通知》，明确自10月1日起，新备案的分红型保险产品预定利率上限为2.0%。

10月18日早，六大国有行宣布年内第二次存款降息，各期限定期存款挂牌利率全线下调0.25个百分点。有银行经理向记者表示，存款降息落地，若对分红险产品感兴趣，建议提前锁定2.0%利率，之后分红险预定利率很有可能继续下调。同时也提醒，分红险收益的分红部分受公司经营状况影响，投资者要根据自身经济状况选择。

有寿险公司将分红险作为今年开门红主打产品

多名头部寿险公司人士向南都·湾财社记者表示，根据监管部门的要求，公司已于9月30日下架了多款预定利率高于监管规定的分红险产品。有寿险公司表示，已在10月份推出了新的分红险产品；也有寿险公司透露，将于11月初正式上线新的分红险产品，并作为该公司开门红主打产品。

记者以投资者身份咨询广州市荔湾区工商银行某支行一名客户经理，该客户经理表示，10月1日起，监管部门要求新备案的分红型保险产品预定利率上限为2.0%，但总体而言，目前推出新分红险产品的保险公司并不多，客户则要在10月下旬才能购买。

“新产品上架需要通过审批，但我们已经提前培训过了，也是希望能给客户做点预热。现在中意人寿、中国人寿和工银安盛人寿等都有新产品。”该客户经理介绍，年内存款利率迎来第二轮下调，预计再过两三个月，保险产品的预定利率会继续下调。若客户对分红险产品感兴趣，建议尽早购买，“锁”住2.0%的利率。

该客户经理表示，分红险是较多客户青睐的保险产品，特别有不少40岁至50岁的中年客户咨询购买。也有头部寿险公司人士向记者表示，近期资本市场火热，吸引了大批投资者关注，“这或多或少会影响保险的销售，许多人对分红险也持有观望态度。”

不过，上述寿险公司人士对公司即将推出的分红险产品抱有信心。“从一线销售反馈来看，分红险产品一直都卖得不错。现在要等我们自己手上有了新产品，才能发力把投资者的注意力从股市上拉回来。”

去年上市险企超六成分红险红利实现率不足100%

近年来，随着资管新规打破刚兑、利率走低，分红险被业内认为是最具发展前景的险种之一，将重新成为主流保险产品。在政策上，9月11日国务院印发的《关于加强监管防范风险推动保险业高质量发展的若干意见》中，首提“支持浮动收益型保险发展”，浮动收益型保险就包括分红险。

保险公司也将分红险作为发展重点。在今年中期业绩发布会中，不少上市险企明确表示，分红险产品未来将占领“半壁江山”，如中国平安、中国太平、中国太保等公司均表示，未来公司分红型保险产品占比有望超过50%。

但南都·湾财社记者统计发现，6家上市险企2023年度披露的574款分红险产品中，有67.29%的产品2023年度红利实现率不足100%。中国矿业大学（北京）管理学院导师支培元表示，2023年度分红险产品的分红实现率普遍低于预期。受股票、债市行情震荡影响，保险公司投资组合的实际回报率波动较大，直接影响分红险产品的最终分红比率。

6家上市险企2023年度分红险红利实现率，数据来源：公司官网。制图：南都·湾财社

据了解，分红险的收益分为保证收益和非保证收益两部分。保证收益就是预定利率，是分红险产品定价时为保单设计的利率，写入合同；非保证收益即分红，根据相关规定，保险公司应至少将分红保险业务当年度可分配盈余的70%分配给客户。

上述银行经理提醒，投资者通过银行渠道购买保险产品，需要做风险承受能力评估，分红险产品的风险评级一般是PR2级，为中低风险。分红部分是不确定的收益，受保险公司经营状况影响，投资者要根据自身经济状况判断是否适合购买此类产品。

采写：南都·湾财社记者 彭乐怡