“初代大卖”傲基科技再闯IPO

作为外贸新业态，跨境电商的飞速增长有目共睹。光是今年上半年，我国跨境电商进出口1.22万亿元，同比增长10.5%，高于同期我国外贸整体增速4.4个百分点。

回顾跨境电商兴起的草莽时代，傲基科技、赛维时代、通拓股份、有颗树等初代大卖（即大卖家）被称为“华南城四少”。如今，初代大卖中有业绩承压面临退市的，也有转型上市收获高盈利的。傲基科技作为“华南城四少”里的最后一位，也即将登陆资本市场。

10月4日，傲基科技更新招股书，继续推进港交所主板上市进程，华泰国际担任独家保荐人。今年前4个月，傲基科技实现营利双增，实现营收28.33亿元和净利润1.89亿元。而不久前的9月29日，中国证监会国际合作司已披露了关于傲基科技境外发行上市备案通知书。

知多D

初代大卖

初代大卖即初代大卖家的简称，在跨境电商兴起的草莽时代，“华南城四少”——傲基科技、赛维时代、通拓股份、有颗树，均为初代大卖。

登陆港股

将发行不超过1.48亿股普通股

根据中国证监会发布关于傲基科技境外发行上市备案通知书，傲基科技将计划发行不超过1.48亿股普通股并在香港上市。公司81名股东拟将所持合计1.98亿股境内未上市股份转为境外上市股份，并上市流通。

“傲基科技完成境外发行上市后15个工作日内，应通过中国证监会备案管理信息系统报告发行上市情况。傲基科技应当按承诺严格落实国家发展改革委、商务部等部门提出的整改要求，并在境外发行上市过程中严格遵守境内外有关法律、法规和规则。傲基科技自本备案通知书出具之日起12个月内未完成境外发行上市，拟继续推进的，应当更新备案材料。”公告写道。

根据港交所上市规则，企业需在聆讯审批日期至少4个营业日之前提交“备案通知书”，意味着傲基科技已取得进行香港上市聆讯的前置要求，或很快在港交所进行上市聆讯。

资本青睐

已完成4轮融资和8轮股权转让

备案上市后，傲基科技紧跟着更新了招股书。今年前四个月，傲基科技的营收从2023年同期的24.24亿元增加16.9%至28.33亿元；净利润则从2023年同期的0.96亿元增加96.8%至1.89亿元。

业绩方面，2021年至2023年，傲基科技的营收分别为90.71亿元、71.00亿元和86.83亿元；同期的经调整毛利率分别为31.7%、35.1%和34.7%。傲基科技在2022年实现扭亏为盈，净利润为2.23亿元，2023年的净利润同比增长133.2%至5.20亿元。

自2012年至今，傲基科技共计完成4轮融资和8轮股权转让，交易金额达到人民币17.9亿元。IPO前，景林、深创投、红杉分别持股9.42%、8.95%和6.7%，位列前三大机构股东。

闯关上市

从初代铺货大卖转型家居出海

贵为“华南城四少”的一员，傲基科技的上市之路并非一帆风顺。今年4月递交的招股书里，傲基科技被定位成“专注于提供家具家居类产品的跨境电商平台”。家居出海，成为傲基科技的新名片。

而傲基科技最早在圈内留下的印象是铺货型大卖。而亚马逊2021年对彼时平台中泛滥的“非官方推广评级或评论”采取诸如封号、下架产品、冻结账户资金等管制措施，也让不少中国铺货型卖家受到冲击。而“华南城四少”就在受影响的范围之列，傲基科技自然无法幸免。

2021年5月，受到亚马逊“封号事件”的直接影响，傲基科技股份有限公司（以下简称“傲基科技”）不得已撤销了同月刚向深交所创业板提交的上市申请。值得注意的是，早在2015年11月，傲基科技以“出口电商第一股”在新三板挂牌，2019年8月冲击科创板，2021年5月冲击创业板均告无果。

亚马逊“封号事件”后的转型升级，迫在眉睫。傲基科技最终择定了家居出海的路径。

物流网络

在欧美运营27个海外仓储设施

2016年至2018年间，傲基科技的主要收入来源为耳机、充电宝等3C电子产品，期间科技消费类产品的收入占比均在60%以上。

而在2021年至2023年间，傲基科技披露的业务结构变成了商品销售和物流解决方案两大板块，其中前者即核心主业跨境电商业务。当中，床柜桌椅等家具家居类产品为主要销售商品。

2023年，家具家居类产品就为傲基科技创收53.37亿，在商品销售板块中占比高达75.9%，在公司整体收入中也有六成以上的贡献。

具体来讲，傲基科技麾下有ALLEWIE、IRONCK、LIKIMIO、SHACERLIN、HOSTACK、FOTOSOK等品牌的家具家居类产品。2023年，傲基科技有11个品牌的GMV（即商品交易总额）超过1亿元，覆盖床架、食品柜、梳妆台和梳妆凳、书柜、餐柜和边柜以及冰箱等6大品类。

而配套的家居大件物流也成为傲基科技另一个创收核心。通过建立一体化供应链，利用数字化管理并借助仓储网络，傲基科技能够解决中大件物流解决方案中成本高、配送时效长的痛点，从而能够以较FBA（即亚马逊物流服务）低30%的价格为中大件物流解决方案提供经济高效的替代方案。

海外仓储是物流网络的一大核心。截至2023年12月31日，傲基科技在美国主要港口城市和欧洲运营27个海外仓储设施，总建筑面积超过500万平方英尺(约46万平方米)。

傲基科技在招股书中表示，IPO募集所得资金净额将主要用于业务扩张、加强数字化、产业链的潜在投资或并购机会，以及用作营运资金及一般企业用途。

深创投、景林投资皆为背后股东

傲基科技的背后，有不少明星投资方。招股书显示，傲基科技相继获得深创投、中信证券、景林投资、红杉中国、美的资本、凯辉基金、顺为资本、传音控股等知名机构的投资。

其中，深创投入场较早，2012年分别通过深圳市创新投资集团和深圳市红土共投资傲基科技3000万元。同期，时代伯乐也投资3350万元；共青城景林景安、红杉保盛、星界基金于2018年在新三板挂牌期间进入，分别投资6.02亿元、3.2亿元和2亿元。2020年，美的投资1.02亿元、凯辉投资3000万元、顺为资本投资5000万元。

而就在递交招股书前夕，2024年3月，赛维时代向傲基科技投资3000万元、温迪设计及温迪科技投资1.4亿元；4月，传音通过NewTrails认购老股，也向傲基科技投资了7093万元。

招股书显示，傲基科技在上市前的股东架构中，创始人陆海传直接持股18.37%、通过乐清傲基成长肆号持股1.06%；联合创始人迮会越持股11.22%；深圳市创新投资集团持股8.95%；红杉保盛持股6.70%。

其他股东包括：星界基金、中信证券投资、美的集团旗下美的基金、珠海隐山、苏州凯辉成长、武汉顺创、鸿道致鑫、海南鸿道、丝路产业投资、迪阿投资、赛维时代等十余家机构及数十名个人合共97名股东持股43.13%。

采写：南都·湾财社记者 陈盈珊